銀行業利潤過高 利率市場化改革勢在必行

mortgage,借錢,貸款 - 銀行業利潤過高 利率市場化改革勢在必行

http://www.konew.com

【finance company, mortgage, 借錢, personal loan, 個人信貸, 私人貸款, 貸款, 借貸, 按揭, 樓宇按揭, 物業貸款, 二按, 財務公司, 財務】 在利率管制下，銀行業利潤過高，且對管制性利差依賴性較大，不僅損害瞭存款人利益，也大大增加瞭其它行業的成本。民間市場利率與管制利率差，還導致地下金融泛濫，造成民間借貸呈現范圍廣、利率高、數額大的特征，潛 在利率管制下，銀行業利潤過高，且對管制性利差依賴性較大，不僅損害瞭存款人利益，也大大增加瞭其它行業的成本。民間市場利率與管制利率差，還導致地下金融泛濫，造成民間借貸呈現范圍廣、利率高、數額大的特征，潛伏著很大的社會風險。 從計劃經濟到市場經濟轉軌的一個核心內容，就是按照市場經濟的要求，重新建立金融體系。上世紀90年代的金融改革雖然實現瞭專業銀行向商業銀行的轉變，但仍未有效緩解銀行體系資產質量問題，國有四大商業銀行的不良債權一度高達2萬億元。2003年，新的一輪銀行改革啟動，國有四大商業銀行先後完成財務重組、註資和股份制改造，成功上市。銀行業體系的財務狀況明顯好轉，存量風險得以基本化解。如果沒有這場銀行改革，中國恐怕很難抵制本輪金融危機的嚴峻沖擊。 4月14日，中國人民銀行宣佈，從當月16日起，擴大人民幣兌美元匯率浮動區間，由0.5%擴至1%。此舉距離1994年人民幣匯率改革已有18年，在此期間，人民幣匯率緩步升值，終止臨近均衡。隨著均衡點的接近，資本流動以匯率波動的雙向性日益明顯，人民幣單邊升值的壓力及其可能引發的負面效應亦漸趨緩解。匯率形成機制的改革水到渠成，人民幣國際定價的主導權將由管控進一步讓位於市場。 相較於匯率自由化改革的突圍，利率市場化改革進一步推進也已是勢在必行。 利率市場化是指存貸款利率均按照市場供需定價，完全由市場調節。按照中國目前的利率管理制度，存款利率可以下浮但不能上浮，貸款利率下浮空間有限。利率說到底是資金的價格(國內價格)，如果繼續維持行政管制，勢必造成價格信號的扭曲，對資金的有效使用、資源的合理配置以及金融資源的有效利用都會形成不合理導向。近幾年來，金融脫媒之勢迅猛，債券市場發展迅速，銀行理財產品已成為銀行存款的重要替代品，銀行信貸在社會融資總量中的占比明顯下降，直接融資比重上升。這一配比的變化，反映出利率管制空間的壓縮，市場化力量的擴容。近年來民間借貸的“野蠻生長”，被視為金融壓抑下，新一輪民間自發的貨幣價格闖關，如同上世紀80年代的價格雙軌在完成其孕育市場化力量的過渡性使命後，終將走向並軌。這一切應已在決策者的藍圖設計之中。 利率市場化改革的道理簡單清晰，然而改革的實踐卻一直停滯不前。實際改革遠比理論復雜，障礙主要源於銀行、財政和金融監管方面。 首先，是銀行方面。中國國有商業銀行等多數金融機構迄今仍延續傳統“吃利差”的盈利模式，國內銀行的凈息差普遍在250～300個基點(2.5%～3.0%)。這構成瞭銀行的主要收入來源。穩定的利差收入，導致商業銀行缺乏動力告別爭奪存款規模的經營模式，難以實現高度專業化。這既抑制瞭金融機構的活力和韌性，又潛伏較高系統性風險：這些銀行的財務和風險管理一直薄弱，應對系統性風險和新型金融風險的能力不強;銀行體系存貸款增長幅度長期高於同期GDP的增長幅度，但配置資金的能力不強;金融服務實體經濟的動力和能力不強。隨著利率市場化改革的推進，銀行之間的競爭會越來越激烈，存款利率可能會提高，貸款利率可能會下降，這一定會觸及銀行的核心利益，商業銀行對利率市場化改革會出現消極應對是很自然的。二是財政方面。如果全面實施利率市場化改革，存貸款利率上升，一方面會加重政府的債務利息負擔，另一方面可能會引起政府向銀行體系強制融資問題。截至2010年末，中國地方政府債務總額約為10.77萬億元，高額的地方債務是中國經濟運行的一大風險，推進利率市場化改革，必然會進一步加重地方政府債務的還本付息壓力，使債務的正常周轉面臨考驗。三是金融監管方面。由於利率市場化將不可避免地引起銀行存款成本上升，銀行往往會擴大貸款規模，並且追逐風險更高的貸款項目，因而需要更加完善的金融監管來保障銀行的穩健經營，包括法律制度和金融基礎設施等。 但是，在當前，中國金融監管因不能擺脫行政幹預而缺乏超脫性和真實性，監管標準、手段和技術也不能確保監管的信息質量，無法使金融機構采取穩健和審慎的經營原則，這已成為制約利率市場化的一大障礙。  利率市場化改革停滯還有另一個重要原因，就是風險補償機制的缺失。 在國傢的“十二五”規劃中，有關金融改革方面，提出關系金融穩定要建立金融安全網三道防線——審慎監管、最後貸款人制度、存款保險制度的建立與完善，這些將是深化利率市場化改革的重要保證。一輛車不上保險就上路，開車的人和坐車的人都會感到不安全。實行利率市場化後的銀行，如果沒有保險制度托底，與此情形就會毫無二致。現在問題的要害就在於一些金融機構的改革尚未完成，相關保障制度如存款保險制度還未建立起來。一個不容忽視的現實是，在整個金融體系這一盤大棋中，由於各個金融主體還存在著各種各樣的差別，要求它們站在同一起跑線上進行利率的“自主定價”，的確是一個難題。這一現實問題其實已在監管層的考慮范圍。 近日，央行行長周小川接受媒體采訪時也表示：“一個可選擇的方案是，允許符合財務硬約束條件和符合宏觀審慎性政策框架要求的合格金融機構，擴大自主定價權;以建立健全對競爭秩序的自律管理作為過渡，讓上述機構開始實行利率自主定價。”他同時稱，繼續培育市場基準利率體系，健全中央銀行利率調控機制，引導金融機構提高利率定價能力。建立存款保險制度，可完善金融機構準入退出機制，而建立存款保險制度，采取市場化的風險補償機制，可以使問題金融機構順利實現市場退出，並將其對金融體系的負面影響減小到最低程度。 據瞭解，在目前的制度設計中，更傾向於所有銀行都納入保險范圍。 利率市場化改革的停滯與利率管制，扭曲瞭資金資源的配置方向。在利率管制下，銀行業利潤過高，且對管制性利差依賴性較大，不僅損害瞭存款人利益，也大大增加瞭其它行業的成本。民間市場利率與管制利率差，還導致地下金融泛濫，造成民間借貸呈現范圍廣、利率高、數額大的特征，潛伏著很大的社會風險。 利率市場化改革停滯，造成股票和債券市場直接融資占比極低的格局。目前國內企業的融資80%以上來源於間接投資銀行貸款，股票和債券融資比重僅占10%左右。直接融資比重過低，間接融資比重過高，導致瞭金融體系結構失衡，降低瞭金融體系資源的效率，加大瞭金融風險發生的可能性。利率市場化改革提出已有多年，現在改革已是勢在必行。 中國的改革是系統性體制轉軌，對整體配套關系的要求比較高。中國金融體系改革形勢緊迫，已成業界共識。改革不一定需要所有條件都成熟瞭才可能進行，關鍵是方向要正確，措施要得當。利率和匯率改革一樣， 本質上都是價格改革，意味著給金融企業的自主定價權。推進利率市場化改革完全可以分步進行，已有學者建議：穩定短期存款利率，擴大貸款下浮幅度30%～50%;放寬長期大額存款上浮幅度30%～50%;最終全部放開存貸款利率。過渡期控制在1～3年完成為好。 一旦利率市場化，銀行的中間業務馬上就會受到很大沖擊，其經營理念就會發生很大變化，迫使它們推出更加多元化的金融產品和服務，真正變成服務型銀行，不再依賴利差。而貸款企業的觀念也會發生改變，因為貸款成本提高，產業選擇投資項目時就會更加謹慎。利率市場化也會從根本上保證國傢現行的房地產調控，扶持中小企業發展等宏觀政策取得理想效果。 由於利率的管制，帶來大量資金進入到低水平發展行業，最為突出的就是房地產行業。由於資金的匹配，很多央企憑借對資金的壟斷性優勢，獲取大量低成本貸款，從而造成房地產行業的畸形繁榮。與之相反，長期的負利率以及金融系統的行政化取向，使得銀行和國有企業享受瞭巨大的制度紅利，經濟體中最需要融資的部分中小企業貸款卻年年難以得到滿足。歸根結底，這些都是與利率沒有市場化有關，而利率市場化可望使這些問題成為歷史。     本文關鍵詞：銀行業 利潤 過高 本文《銀行業利潤過高 利率市場化改革勢在必行》屬重慶貸款網原創或來源於網絡信息整理！如果您想更多瞭解貸款相關信息，請瀏覽貸款資訊欄目，如果您有任何貸款問題，我站特開設瞭貸款問答專欄，由眾多貸款顧問在線為您解答相關貸款問題，根據情況給予專業的個性化的指導意見。如有貸款需求，您可以點擊下方免費申請貸款鏈接。 Tags: finance company, mortgage, 借錢, loan, personal loan, 個人信貸, 私人貸款, 貸款, 借貸, 按揭, 樓宇按揭, 物業貸款, 二按, 財務公司, 財務